A comparative study for multi-period asset allocation of defined contribution schemes: evidence from Turkey
Yükleniyor...
Dosyalar
Tarih
2012
Yazarlar
Dergi Başlığı
Dergi ISSN
Cilt Başlığı
Yayıncı
İstanbul Ticaret Üniversitesi
Erişim Hakkı
info:eu-repo/semantics/openAccess
Özet
Long term asset allocation is more complicated than the usual asset allocation paradigm due to the multi-period nature of the problem. Since analytical models usually oversimplify for the sake of mathematical convenience, a fundamentally different approach is needed. Numerical solutions such as genetic algorithms provide an important alternative to analytical solutions in handling the inherent complexity which manifests itself as discontinuities and nonlinearities of the solution space. Complementing our previous studies with hypothetical and US market data, this study brings further evidence on the comparative performance of numerical solutions for multi-period asset allocation from an emerging market.
Uzun dönemli varlık tahsisi, çok dönemli doğası nedeni ile, klasik varlık tahsisi paradigmasından çok daha karmaşıktır. Analitik modeller sorunu matematiksel gerekçelerle aşırı derecede basitleştirme yoluna gittiğinden temelde çok daha farklı bir yaklaşıma ihtiyaç duyulmaktadır. Kendini doğrusal olmayan bir çözüm uzayında süreksizliklerle gösteren bu karmaşıklığı çözebilmek için genelde sayısal yöntemler, özel olarak da genetik algoritmalar önemli bir alternatif olarak karşımıza çıkmaktadır. Daha önce hipotetik ve ABD verileri ile yaptığımız çalışmaları tamamlayıcı bir niteliğe sahip olan bu çalışma ile, sayısal yöntemlerin çok dönemli varlık tahsisi sorununu çözme performansı hakkında daha fazla kanıt elde etme amacını güdüyoruz.
Uzun dönemli varlık tahsisi, çok dönemli doğası nedeni ile, klasik varlık tahsisi paradigmasından çok daha karmaşıktır. Analitik modeller sorunu matematiksel gerekçelerle aşırı derecede basitleştirme yoluna gittiğinden temelde çok daha farklı bir yaklaşıma ihtiyaç duyulmaktadır. Kendini doğrusal olmayan bir çözüm uzayında süreksizliklerle gösteren bu karmaşıklığı çözebilmek için genelde sayısal yöntemler, özel olarak da genetik algoritmalar önemli bir alternatif olarak karşımıza çıkmaktadır. Daha önce hipotetik ve ABD verileri ile yaptığımız çalışmaları tamamlayıcı bir niteliğe sahip olan bu çalışma ile, sayısal yöntemlerin çok dönemli varlık tahsisi sorununu çözme performansı hakkında daha fazla kanıt elde etme amacını güdüyoruz.
Açıklama
Tez (Yüksek Lisans) -- İstanbul Ticaret Üniversitesi -- Kaynakça var.
Anahtar Kelimeler
Asset Allocation, Pension Fund, Life Cycle Fund, Genetic Algorithm, Varlık Tahsisi, Bireysel Emeklilik Fonu, Yaşam Döngüsü Fonu, Genetik Algoritma
Kaynak
İstanbul Ticaret Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi
WoS Q Değeri
Scopus Q Değeri
Cilt
11
Sayı
21
