Hisse senedi piyasasında görülen anomaliler ve İMKB üzerine ampirik bir çalışma
Yükleniyor...
Dosyalar
Tarih
2011
Yazarlar
Dergi Başlığı
Dergi ISSN
Cilt Başlığı
Yayıncı
İstanbul Ticaret Üniversitesi
Erişim Hakkı
info:eu-repo/semantics/openAccess
Özet
Günümüzde makro ekonomik değişimlerin yanında anlık yaşanan mikro çevre etkilerinin bileşimi finansal piyasalara yön vermektedir. Literatürde; finansal piyasalardaki beklentiler ve sonrasına ilişkin olası tahminler konusunda birçok çalışma bulunmaktadır. Son dönemde yatırımcıların günlük fiyat değişimlerini, finansal balon ve çöküş dönemlerini önceden fark etmelerini sağlamaya yönelik çalışmalar hız kazanmıştır. Böylelikle aşırı kayıplardan kaçınan önemli kazançlar elde etmek isteyenlerin beklentilerine karşılık hisse senetleri piyasasındaki değişimlerin günlük takibi ve gelecek tahminleri ile ilgili bulguları içeren çalışmalar önemsenmektedir. Literatürdeki çalışmalar özetlendiğinde; birincil sav olarak hisse senedi fiyatlarındaki aşırı hareketleri, ters yönlü fiyat dönüşümleri takip etmektedir. Buna ek olarak; ilk fiyat hareketi ne kadar aşırı olursa, bunu takip eden ters yönlü fiyat hareketi de o kadar büyük olması konusundadır. Yapılan çalışmada bahsedilen savları test etmek ve yatırımcı beklentilerini karşılamak üzere; İMKB-100 Endeksindeki değişimleri belirlemek amaçlanmıştır. Çalışmada 03.01.2008 ile 15.03.2011 tarihleri arasındaki 785 işgünü ilişkin İstanbul Menkul Kıymetler Borsası Bileşik 100 Endeksi’nin günlük değişimleri veri olarak kullanılmıştır.
In today’s market, macroeconomic changes as well as the combination of instant micro environmental effects give direction to the financial markets. In literature, there are many studies conducted regarding expectations in financial markets and possible forecasting in financial markets. Recently, investor’s daily price changes, financial bubble, and recession prevention methods have been studied. Investor’s aim to overcome the risk of excess loss while attempting to gain additional profits. In this sense, it is critical to daily follow the stock exchange market and predict changes in the future. Such studies in this context are highly intensified. In literature, there are two hypothesis being defended. The first hypothesis is that excess movements in stock exchange follow reverse price changes. The second hypothesis is that as the initial price movement is fierce, follow reverse price change is fierce as well. In this study, the two hypothesis are being tested. Besides, investor’s profit expectations are being studied as well. The supporting aim of this study is also to analyze the changes in the İMKB 100 index. As data, daily changes of Istanbul Stock Exchange regarding 785 working days between 03.01.2008 and 15.03.2011 are being used.
In today’s market, macroeconomic changes as well as the combination of instant micro environmental effects give direction to the financial markets. In literature, there are many studies conducted regarding expectations in financial markets and possible forecasting in financial markets. Recently, investor’s daily price changes, financial bubble, and recession prevention methods have been studied. Investor’s aim to overcome the risk of excess loss while attempting to gain additional profits. In this sense, it is critical to daily follow the stock exchange market and predict changes in the future. Such studies in this context are highly intensified. In literature, there are two hypothesis being defended. The first hypothesis is that excess movements in stock exchange follow reverse price changes. The second hypothesis is that as the initial price movement is fierce, follow reverse price change is fierce as well. In this study, the two hypothesis are being tested. Besides, investor’s profit expectations are being studied as well. The supporting aim of this study is also to analyze the changes in the İMKB 100 index. As data, daily changes of Istanbul Stock Exchange regarding 785 working days between 03.01.2008 and 15.03.2011 are being used.
Açıklama
Anahtar Kelimeler
Günlük Endeks Değişimi, İMKB-100 Reaksiyonları, Daily Index Changes, IMKB-100 Reaction
Kaynak
İstanbul Ticaret Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi
WoS Q Değeri
Scopus Q Değeri
Cilt
10
Sayı
9
