Blockchain based decentralized lending protocols: A return analysis between S&P 500 and DeFi assets
Yükleniyor...
Tarih
2023
Dergi Başlığı
Dergi ISSN
Cilt Başlığı
Yayıncı
Erişim Hakkı
info:eu-repo/semantics/openAccess
Özet
This article explores the financial benefits and challenges of decentralized finance (DeFi) in the banking sector. DeFi revolutionizes financial services through blockchain technology and smart contracts, offering efficient lending and borrowing without intermediaries. The article presents an empirical study that analyzes the relationship between S&P 500 and DeFi assets (MKR, AAVE, COMP), comparing centralized and decentralized finance. Using an EGARCH model, it estimates asset volatility and examines asymmetry and leverage effects. The results show a positive relationship between S&P 500 and MKR and COMP, while AAVE has no significant relationship. The EGARCH variance equation reveals a positive effect of AAVE and a negative effect of COMP on S&P 500 volatility, with leverage effects for S&P 500 and COMP. DeFi has transformative potential, fostering inclusivity. This article aims to contribute by providing a comprehensive return analysis of S&P 500 and DeFi assets for investors seeking alternative investment options.
Bu makale, merkeziyetsiz finansın (DeFi) bankacılık sektöründe finansal faydalarını ve zorluklarını incelemektedir. DeFi, blok zincir teknolojisi ve akıllı sözleşmeler aracılığıyla finansal hizmetlerde devrim yaratarak, aracılar olmadan verimli borç verme ve borç alma olanağı sunmaktadır. Bu makaleS&P 500 ile DeFi varlıkları (MKR, AAVE, COMP) arasındaki ilişkiyi merkezi ve merkeziyetsiz finansı karşılaştırarak analiz eden ampirik bir çalışma sunmaktadır. Bir EGARCH modeli kullanarak varlık oynaklığını tahmin eder ve asimetri ile kaldıraç etkilerini inceler. Sonuçlar, S&P 500 ile MKR ve COMP arasında pozitif bir ilişki olduğunu gösterirken, AAVE'nin anlamlı bir ilişkisi olmadığını göstermektedir. EGARCH varyans denklemi, S&P 500 ve COMP için kaldıraç etkileriyle birlikte, AAVE'nin pozitif bir etkisini ve COMP'un S&P 500 oynaklığı üzerinde negatif bir etkisini ortaya koymaktadır. DeFi, kapsayıcılığı teşvik eden dönüştürücü bir potansiyele sahiptir. Bu makale, alternatif yatırım seçenekleri arayan yatırımcılar için S&P 500 ve DeFi varlıklarının kapsamlı bir getiri analizini sunarak katkıda bulunmayı amaçlamaktadır.
Bu makale, merkeziyetsiz finansın (DeFi) bankacılık sektöründe finansal faydalarını ve zorluklarını incelemektedir. DeFi, blok zincir teknolojisi ve akıllı sözleşmeler aracılığıyla finansal hizmetlerde devrim yaratarak, aracılar olmadan verimli borç verme ve borç alma olanağı sunmaktadır. Bu makaleS&P 500 ile DeFi varlıkları (MKR, AAVE, COMP) arasındaki ilişkiyi merkezi ve merkeziyetsiz finansı karşılaştırarak analiz eden ampirik bir çalışma sunmaktadır. Bir EGARCH modeli kullanarak varlık oynaklığını tahmin eder ve asimetri ile kaldıraç etkilerini inceler. Sonuçlar, S&P 500 ile MKR ve COMP arasında pozitif bir ilişki olduğunu gösterirken, AAVE'nin anlamlı bir ilişkisi olmadığını göstermektedir. EGARCH varyans denklemi, S&P 500 ve COMP için kaldıraç etkileriyle birlikte, AAVE'nin pozitif bir etkisini ve COMP'un S&P 500 oynaklığı üzerinde negatif bir etkisini ortaya koymaktadır. DeFi, kapsayıcılığı teşvik eden dönüştürücü bir potansiyele sahiptir. Bu makale, alternatif yatırım seçenekleri arayan yatırımcılar için S&P 500 ve DeFi varlıklarının kapsamlı bir getiri analizini sunarak katkıda bulunmayı amaçlamaktadır.
Açıklama
Anahtar Kelimeler
Decentralized Finance, Blockchain, Lending, Peer-to-Peer Lending, Merkeziyetsiz Finans, Blok Zincir, Borç Alma Protokolleri, Eşler Arası Borç Verme
Kaynak
Journal of emerging economies and policy (Online)
WoS Q Değeri
Scopus Q Değeri
Cilt
8
Sayı
1
Künye
Kaplan, B., Benli, V. F., & Aykaç Alp, E. (2023). Blockchain Based Decentralized Lending Protocols: A Return Analysis Between S&P 500 and DeFi Assets. Journal of Emerging Economies and Policy, 8(1), 360-378.
