ABD borsalarında gün içi doğrusal olmayan asimetrik ilişkinin momentum eşik değerli modellerle analizi
Yükleniyor...
Tarih
2022
Yazarlar
Dergi Başlığı
Dergi ISSN
Cilt Başlığı
Yayıncı
Maliye ve Finans Yazıları Yayıncılık Ltd. Şti.
Erişim Hakkı
info:eu-repo/semantics/openAccess
Özet
Çalışma, pandemi nedeniyle borsalarda yaşanan çöküşün V tipi toparlanmasını takip eden 3 aylık dönemde SP500 ve Dow Jones Industrial (DJI) arasındaki gün içi fiyat ilişkilerini incelemektedir. Momentum Eşik Değerli (MTAR) eşbütünleşme ve hata düzeltme modelleri ile yapılan analizler, ABD borsalarında gün içi doğrusal olmayan asimetrik ilişkinin varlığını ortaya koymuştur. MTAR modelinin gün içi piyasa yapısını iyi açıklıyor olması, özellikle ardı ardına gelebilecek olumsuz bilgi akışlarında piyasa katılımcılarının olası yüksek hareketlerle karşılaşabileceğini de söylüyor. 5 dakikalık gözlemlere uygulanan MTAR Vektör hata düzeltme modeli bulguları ise, uzun dönemde SP500 endeksinden DJI endeksine doğru asimetrik bir nedensellik ilişkisinin varlığına işaret etmektedir.
The study examines intraday price relationships between SP500 and Dow Jones Industrial (DJI) in the 3 months following the V-type recovery from the stock market crash due to the pandemic. Analysis with Momentum Threshold Value (MTAR) cointegration and error correction models revealed the existence of an intraday non-linear asymmetric relationship in US stock markets. Findings of the MTAR Vector error correction model applied to the 5-minute observations indicate the existence of an asymmetric causality relationship from the SP500 index to the DJI index in the long run.
The study examines intraday price relationships between SP500 and Dow Jones Industrial (DJI) in the 3 months following the V-type recovery from the stock market crash due to the pandemic. Analysis with Momentum Threshold Value (MTAR) cointegration and error correction models revealed the existence of an intraday non-linear asymmetric relationship in US stock markets. Findings of the MTAR Vector error correction model applied to the 5-minute observations indicate the existence of an asymmetric causality relationship from the SP500 index to the DJI index in the long run.
Açıklama
Anahtar Kelimeler
Güniçi fiyat, SP500 & DJI, momentum eşik değer, asimetrik ilişki, Intraday price, SP500 & DJI, momentum threshold model, asymmetrical relationship.
Kaynak
Maliye Finans Yazıları
WoS Q Değeri
Scopus Q Değeri
Cilt
1
Sayı
117
