Gold spot and derivatives markets interaction in Turkish fınancial markets

Basit Öğe Kaydı
dc.authorid0000-0002-7097-5423en_US
dc.authorid0000-0001-6036-0559en_US
dc.authorid0000-0002-5183-0480en_US
dc.contributor.authorKüçükçolak, Necla İ.
dc.contributor.authorK. Yılmaz, Mustafa
dc.contributor.authorAyyıldız, E. Mukaddes
dc.date.accessioned2021-01-24T12:28:06Z
dc.date.available2021-01-24T12:28:06Z
dc.date.issued2020en_US
dc.departmentİstanbul Ticaret Üniversitesien_US
dc.description.abstractThis study explores the impact of gold derivatives market on the market efficiency of the Turkish financial markets over 2011-2018 period. The study uses price series of USD/Ons spot and futures contracts traded in Borsa Istanbul and US Commodity Exchange as reference indicators and employs the Vector Error Correction Model. The study results reveal that there is a significant unilateral relationship between the gold spot and derivatives markets, the spot market prices leading the derivative market both in the long and short run. The findings also show that there is a persistent influence of volatility in the gold market.en_US
dc.description.abstractBu çalışma, Borsa İstanbul ve ABD Ticaret Borsası'nda işlem gören USD/Ons vadeli işlem sözleşmelerini referans gösterge alarak altın spot ve türev piyasasının Türk sermaye piyasalarına katkısını 2011-2018 yılları arasındaki dönem için araştırmaktadır. Bu kapsamda çalışmada, Hata Düzeltme Modeli kullanılarak altın vadeli işlem piyasasının devreye alınmasının piyasa verimliliğini ne yönde etkilediği ele alınmaktadır. Elde edilen sonuçlar, Borsa İstanbul’da işlem gören altın spot fiyatları ile vadeli işlem fiyatları arasında hem uzun hem de kısa vadede tek taraflı ve anlamlı bir ilişki olduğunu, spot piyasanın vadeli işlemler piyasasına önderlik ettiğini ortaya koymaktadır. Ayrıca bulgular, altın piyasasında volatilitenin kalıcı bir etkisi olduğunu da göstermektedir.en_US
dc.identifier.endpage309en_US
dc.identifier.issueTemmuz (Özel Ek)en_US
dc.identifier.startpage295en_US
dc.identifier.urihttps://hdl.handle.net/11467/4429
dc.identifier.volume19en_US
dc.indekslendigikaynakTR-Dizinen_US
dc.language.isoenen_US
dc.publisherİstanbul Ticaret Üniversitesien_US
dc.relation.ispartofİstanbul Ticaret Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisien_US
dc.relation.publicationcategoryMakale - Ulusal Hakemli Dergi - Başka Kurum Yazarıen_US
dc.rightsinfo:eu-repo/semantics/openAccessen_US
dc.subjectGold Futuresen_US
dc.subjectHedgingen_US
dc.subjectPrice discoveryen_US
dc.subjectAltın Vadeli İşlemleren_US
dc.subjectRiskten korunmaen_US
dc.subjectFiyat keşfien_US
dc.titleGold spot and derivatives markets interaction in Turkish fınancial marketsen_US
dc.title.alternativeTürkiye’de altın spot ve vadeli piyasaların etkileşimien_US
dc.typeArticleen_US

Dosyalar

Orijinal paket
Listeleniyor 1 - 1 / 1
Küçük Resim
İsim:
295-309.pdf
Boyut:
961.26 KB
Biçim:
Adobe Portable Document Format
Açıklama:
İndir
Lisans paketi
Listeleniyor 1 - 1 / 1
Küçük Resim Yok
İsim:
license.txt
Boyut:
1.56 KB
Biçim:
Item-specific license agreed upon to submission
Açıklama:
İndir

Koleksiyon

İTÜSBD, Cilt 19, Prof. Dr. Sabri ORMAN Özel Sayısı (Özel Ek), Makale Koleksiyonu
TR Dizin İndeksli Yayınlar