Multibubbles in Emerging Stock Markets
Yükleniyor...
Tarih
2018
Yazarlar
Dergi Başlığı
Dergi ISSN
Cilt Başlığı
Yayıncı
Erişim Hakkı
info:eu-repo/semantics/openAccess
Özet
Bubbles are deviations of financial asset prices from random walk process andhave been present in many stock markets in history. The purpose of the study isdetecting bubbles and their beginning and ending dates in ten emerging markets.By the help of Sup Augmented Dickey Fuller (SADF) and Generalized Sup AugmentedDickey Fuller (GSADF) tests, bubble events identified in ten emergingstock markets’ main equity indices (BIST100: Turkey, BOVESPA: Brazil, IDXComposite: Indonesia, IPC: Mexico, IPSA: Chile, KOSPI: South Korea, MCX:Russia, NIFTY50: India, QE All Shares: Qatar, WIG20: Poland) for the periodfrom January 2001 to July 2017. The results indicate that all of the emergingstock markets in our sample separated from their random walk more than onetime in the 2001-2017 period except WIG20.
Finansal varlık fiyatlarının rassal yürüyüş sürecinden ayrılması olarak açıklananbalonlar, tarihte birçok pay borsasında görülmüştür. Çalışmanın amacı, on gelişmekteolan piyasada balonları ve balonların başlangıç ve bitiş tarihlerini tespitetmektir. Sup Augmented Dickey Fuller (SADF) ve Genelleştirilmiş Sup AugmentedDickey Fuller (GSADF) testlerinin yardımıyla, gelişmekte olan pay piyasalarınınana pay endekslerindeki (BIST100: Türkiye, BOVESPA: Brezilya, IDXCompozite: Endonezya, IPC: Meksika, IPSA: Şili, KOSPI: Güney Kore, MCX:Rusya, NIFTY50: Hindistan, QE All Share: Katar, WIG20: Polonya) balonlar,Ocak 2001'den Temmuz 2017'ye kadar olan dönem için belirlenmiştir. Sonuçlar,WIG20 haricinde örneklemimizdeki tüm gelişmekte olan pay piyasalarının rassalyürüyüş süreçlerinden birden fazla kez ayrıldığına işaret etmektedir.
Finansal varlık fiyatlarının rassal yürüyüş sürecinden ayrılması olarak açıklananbalonlar, tarihte birçok pay borsasında görülmüştür. Çalışmanın amacı, on gelişmekteolan piyasada balonları ve balonların başlangıç ve bitiş tarihlerini tespitetmektir. Sup Augmented Dickey Fuller (SADF) ve Genelleştirilmiş Sup AugmentedDickey Fuller (GSADF) testlerinin yardımıyla, gelişmekte olan pay piyasalarınınana pay endekslerindeki (BIST100: Türkiye, BOVESPA: Brezilya, IDXCompozite: Endonezya, IPC: Meksika, IPSA: Şili, KOSPI: Güney Kore, MCX:Rusya, NIFTY50: Hindistan, QE All Share: Katar, WIG20: Polonya) balonlar,Ocak 2001'den Temmuz 2017'ye kadar olan dönem için belirlenmiştir. Sonuçlar,WIG20 haricinde örneklemimizdeki tüm gelişmekte olan pay piyasalarının rassalyürüyüş süreçlerinden birden fazla kez ayrıldığına işaret etmektedir.
Açıklama
Anahtar Kelimeler
İktisat, İşletme Finans
Kaynak
Finans Politik ve Ekonomik Yorumlar Dergisi
WoS Q Değeri
Scopus Q Değeri
Cilt
55
Sayı
637
