The impact of mergers and acquisitions on the stock price of acquiring banks in Europe

Basit Öğe Kaydı
dc.contributor.advisorSönmezer, Sıtkı
dc.contributor.authorUrgessa, Bızualem Wondımu
dc.date.accessioned2024-10-10T18:25:47Z
dc.date.available2024-10-10T18:25:47Z
dc.date.issued2023
dc.departmentEnstitüler, Finans Enstitüsü, Finansman Ana Bilim Dalıen_US
dc.descriptionFinans Enstitüsü, Finansman Ana Bilim Dalı, Uluslararası Finans Bilim Dalıen_US
dc.description.abstractBu çalışma, 2010–2020 döneminde birleşme ve devralmaların Avrupa'da satın alan bankaların hisse senedi fiyatları üzerindeki etkisini olay çalışması metodolojisini kullanarak incelemektedir. 41 örneklem büyüklüğü kullanılır ve beklenen getiriyi hesaplamak için piyasa modeli yöntemi kullanılır. Olay öncesi, olay ve olay sonrası tarihler, ortalama anormal getirileri kontrol etmek için kullanılır. Kümülatif anormal getiriler için dört olay penceresi kullanılır: 3 gün (-1, 0, 1), 5 gün (-1, 0, +3), 7 gün (-3, 0, +3) ve 21 gün ( -10, 0, +10). Olay gününde hem negatif hem de pozitif anlamlı ortalama anormal getiriler ve dört olay penceresinde kümülatif anormal getiriler bulunur. Olay gününde (%66), olaydan önceki günde (%56) ve olaydan sonraki günde (%46), firmalar pozitif ortalama anormal getiri elde ettiler. Bu çalışmanın genel sonucu, birleşme ve devralmaların Avrupa'da satın alan bankaların hisse senedi fiyatı üzerinde olumlu bir etkisi olduğunu göstermektedir.en_US
dc.description.abstractUsing an event research methodology, this paper investigates the effects of mergers and acquisitions on the stock prices of acquiring banks in Europe between 2010 and 2020. The predicted return is calculated using the market model method and a sample size of 41. The average abnormal returns are examined using the pre event, event, and post event dates. Four event windows—3 days (-1, 0, 1), 5 days (-1, 0, +3), 7 days (-3, 0, +3), and 21 days (-10, 0, +10)—are used to calculate cumulative abnormal returns. On the event day, there are positive and negative significant average abnormal returns and cumulative abnormal returns over four event windows. The firms experienced positive average abnormal returns on the event day (66%), the pre event day (56%), and the post event day (46%). The overall finding of this study indicates that mergers and acquisitions have a favorable effect on the stock price of acquiring banks in Europe.en_US
dc.identifier.endpage62en_US
dc.identifier.startpage1en_US
dc.identifier.urihttps://tez.yok.gov.tr/UlusalTezMerkezi/TezGoster?key=S2eMu1TIwY_v4mYv58xAr65BPgQlSe486yt97L7QpIfoc9VqD7qrLpgZqWXv3i3m
dc.identifier.urihttps://hdl.handle.net/11467/7879
dc.identifier.yoktezid835798en_US
dc.language.isoenen_US
dc.publisherİstanbul Ticaret Üniversitesien_US
dc.relation.publicationcategoryTezen_US
dc.rightsinfo:eu-repo/semantics/openAccessen_US
dc.snmz2024_Tezen_US
dc.subjectMaliyeen_US
dc.subjectFinanceen_US
dc.titleThe impact of mergers and acquisitions on the stock price of acquiring banks in Europeen_US
dc.title.alternativeAvrupa'da birleşme ve satın almaların satın alan bankaların hisse fiyatı üzerindeki etkisien_US
dc.typeMaster Thesisen_US

Dosyalar

Koleksiyon

Finans Enstitüsü Tez Koleksiyonu