Etkin sınır ve beta katsayı kısıtlı portföy seçim modeli üzerine bir uygulama

Basit Öğe Kaydı
dc.authoridTR27624en_US
dc.contributor.authorKaya, Cansın
dc.contributor.authorKocadağlı, Ozan
dc.date.accessioned2014-10-17T12:29:44Z
dc.date.available2014-10-17T12:29:44Z
dc.date.issued2012en_US
dc.departmentİstanbul Ticaret Üniversitesien_US
dc.description.abstractBu çalışmada Markowitz (1952)’in ortalama varyans, Sharpe (1964)’ın tek indeks ve Konno ve Yamazaki (1991)’nin ortalama mutlak sapma modellerini temel alan ve pazarın eğilimine göre beta katsayısı kısıtlarını içeren yeni bir portföy seçim prosedürü önerilmiştir. Uygulama bölümünde, önerilen prosedür yardımıyla İMKB 30’da işlem gören hisse senetlerinin Eylül 2011 - Ekim 2011 dönemindeki kapanış fiyatları kullanılarak optimal portföyler belirlenmiştir. Bunun için, ilk olarak Markowitz (1952) modeli yardımıyla etkin sınır belirlenerek, yatırımcıların riske karşı tutumlarına göre tercih edebilecekleri alternatif portföyler saptanmıştır. Daha sonra, etkin sınır yardımıyla belirlenen getiri düzeyinde, Markowitz (1952) ve Konno ve Yamazaki (1991) modellerine, pazarın eğilimi göz önünde bulundurularak beta katsayıları ile ilgili kısıtlar eklenmiştir. Son olarak, önerilen prosedür ile elde edilen portföylerin performansları, geleneksel portföy seçim modelleri yardımıyla elde edilenlerin performansları ile ilgili portföylerin test döneminde sağladıkları getiri oranlarına göre karşılaştırılmıştır.en_US
dc.description.abstractIn this study, a novel portfolio selection procedure is proposed, which is based on Markowitz (1952)’s mean-variance, Sharpe (1964)’s single index and Konno and Yamazaki (1991)’s mean absolute deviation model, and includes beta coefficient constraints according to the market trend. In application section, the optimal portfolios are determined by means of the proposed procedure using the closed prices of the stocks operated in ISE30 in September – October 2011. Therefore, firstly the alternative portfolios are determined for investors having different attitudes against risk using efficient frontier evaluated via Markowitz (1952) model. After that, the beta coefficient constraints are added into Markowitz (1952) and Konno and Yamazaki (1991) models according to Market trend. Lastly, the performances of portfolios obtained by the proposed procedure are compared with ones of traditional portfolio models according to portfolio returns in the test period.en_US
dc.identifier.endpage47en_US
dc.identifier.issn1303-5495
dc.identifier.issue9en_US
dc.identifier.startpage29en_US
dc.identifier.urihttps://hdl.handle.net/11467/692
dc.identifier.volume11en_US
dc.language.isotren_US
dc.publisherİstanbul Ticaret Üniversitesien_US
dc.relation.ispartofİstanbul Ticaret Üniversitesi Fen Bilimleri Dergisien_US
dc.relation.publicationcategoryMakale - Ulusal Hakemli Dergi - Başka Kurum Yazarıen_US
dc.rightsinfo:eu-repo/semantics/openAccessen_US
dc.subjectPortföy Optimizasyonuen_US
dc.subjectKuadratik Programlamaen_US
dc.subjectEtkin Sınır
dc.subjectElton-Gruber Modeli
dc.subjectBeta Katsayısı
dc.subjectKonno-Yamazaki Portföy Seçim Modeli
dc.subjectPortfolio Optimization
dc.subjectQuadratic Programming
dc.subjectEfficient Frontier
dc.subjectElton-Gruber Model
dc.subjectBeta Coefficient
dc.subjectKonno -Yamazaki Portfolio Selection Model
dc.titleEtkin sınır ve beta katsayı kısıtlı portföy seçim modeli üzerine bir uygulamaen_US
dc.title.alternativePortfolio selection model with efficient frontier and beta coefficient constraints and its applicationen_US
dc.typeArticleen_US

Dosyalar

Orijinal paket
Listeleniyor 1 - 1 / 1
Küçük Resim
İsim:
M00517.pdf
Boyut:
591.54 KB
Biçim:
Adobe Portable Document Format
Açıklama:
Makale
İndir
Lisans paketi
Listeleniyor 1 - 1 / 1
Küçük Resim Yok
İsim:
license.txt
Boyut:
1.71 KB
Biçim:
Item-specific license agreed upon to submission
Açıklama:
İndir

Koleksiyon

İTÜFBD, Cilt 11, Sayı 22, Makale Koleksiyonu