Resesyon risk primi: muhasebe bazlı ve piyasa bazlı risk ölçümlerinin karşılaştırılması

Basit Öğe Kaydı
dc.authoridTR120016en_US
dc.authoridTR4818en_US
dc.contributor.authorVanlı, Yasemin
dc.contributor.authorOktar, Suat
dc.date.accessioned2016-01-26T09:08:56Z
dc.date.available2016-01-26T09:08:56Z
dc.date.issued2015en_US
dc.departmentİstanbul Ticaret Üniversitesien_US
dc.descriptionProf. Dr. İlker Parasız Özel Sayısıen_US
dc.description.abstractBu çalışmanın ana konusu, hisse senedi portföy getirilerindeki performans ile maruz kalınan makro ekonomik riskler arasındaki ilişkiyi araştırmaktır. Firmaların mali rasyolarının, makro ekonomik risklere dayanıklılıkta bize gösterge olup, diğer klasik risk ölçüm yöntemlerinden daha iyi sonuç üretip üretmediğini incelemektir. İş çevriminde ekonominin daralma dönemleri ve bu dönemlerde ortaya çıkan resesyon riski, makro ekonomik riski tanımlar. Finansal rasyolar kullanılarak, firmanın maruz kaldığı resesyon riskini gösteren bir resesyon risk skorlaması yapılmıştır. Resesyon risk skoruna göre oluşturulan portföylerin, ekonominin genişleme ve daralma dönemlerindeki ortalama getirileri hesaplanmıştır. Bu iki dönemdeki ortalama getirilerin birbirinden çıkarılması ile de resesyon risk primleri hesaplanmıştır. Sonuç olarak resesyon döneminde, resesyon risk skoru baz alınarak oluşturulan portföylerin, CAPM(ßeta) yöntemine göre oluşturulan portföylerden getiri anlamında çok daha iyi sonuçlar verdiği bulunmuştur. Bu nedenle sistematik riski daha iyi ölçümlediği sonucuna varılmıştır.en_US
dc.description.abstractThis research paper discusses the connection between macroeconomic risks and a stock's portfolio performance. Using financial ratios as a proxy, we will be able to determine a firm's stability and exposure to macroeconomic risks more accurately than using traditional risk measuring approaches. Contraction and recession periods in the business cycle are a major component of macroeconomic risk. To capture the risk during those periods, a composite risk score for each stock can be derived from calculated financial ratios, then to construct the portfolio stocks are sorted on resession scores. Recession risk exposure of a portfolio can be measured by its recession premium which can be calculated as follows, average return during recession periods minus average return during expansion periods. Results show, portfolios that have higher recession premiums are safer, capture systematic risk more adequately and perform better during recessions than CAPM-Beta based constructed portfolios.en_US
dc.identifier.endpage96en_US
dc.identifier.issn1303-5495
dc.identifier.issue28en_US
dc.identifier.startpage73en_US
dc.identifier.urihttps://hdl.handle.net/11467/1360
dc.identifier.volume14en_US
dc.indekslendigikaynakTR-Dizinen_US
dc.language.isotren_US
dc.publisherİstanbul Ticaret Üniversitesien_US
dc.relation.ispartofİstanbul Ticaret Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisien_US
dc.relation.publicationcategoryMakale - Ulusal Hakemli Dergi - Başka Kurum Yazarıen_US
dc.rightsinfo:eu-repo/semantics/openAccessen_US
dc.subjectPortföy Yönetimien_US
dc.subjectRisk Primien_US
dc.subjectFinansal Rasyolaren_US
dc.subjectRisk Skoruen_US
dc.subjectİş Çevrimien_US
dc.subjectSVFMen_US
dc.subjectPortfolio Managementen_US
dc.subjectRisk Premiumen_US
dc.subjectFinancial Ratiosen_US
dc.subjectRisk Skoreen_US
dc.subjectBusiness Cycleen_US
dc.subjectCAPMen_US
dc.titleResesyon risk primi: muhasebe bazlı ve piyasa bazlı risk ölçümlerinin karşılaştırılmasıen_US
dc.title.alternativeRecession risk premium: comparison between accounting-determined risk and market-determined risken_US
dc.typeArticleen_US

Dosyalar

Orijinal paket
Listeleniyor 1 - 1 / 1
Küçük Resim
İsim:
M00639.pdf
Boyut:
7.24 MB
Biçim:
Adobe Portable Document Format
Açıklama:
Makale
İndir
Lisans paketi
Listeleniyor 1 - 1 / 1
Küçük Resim Yok
İsim:
license.txt
Boyut:
1.71 KB
Biçim:
Item-specific license agreed upon to submission
Açıklama:
İndir

Koleksiyon

İTÜSBD, Cilt 14, Sayı 28, Özel Sayı, Makale Koleksiyonu
TR Dizin İndeksli Yayınlar